ELS 손실구간 진입 6조6000억…홍콩H지수 '급락' 여파

[경제일보] 작년 강세를 보인 글로벌 증시로 파생결합증권(ELS·DLS) 상환액이 급등한 가운데 홍콩H지수(항셍중국기업지수) 급락으로 손실발생구간(Knock-In)에 진입한 주가연계증권(ELS)은 6조6000억원으로 나타났다.

19일 금융감독원이 발표한 '2023년 증권회사 파생결합증권 발행운용현황'에서 작년 파생결합증권 상환액은 83조9000억원으로 전년(52조원) 대비 61.3% 증가했다.

발행액은 78조9000억원으로 전년보다 6.3% 증가했으며 작년 기준 파생결합증권 잔액은 전년 대비 7.7% 줄은 94조3000억원으로 집계됐다.

파생결합증권 중 ELS 상환이 64조3000억원으로 직전 연도 대비 60% 급등했다. 금감원은 "2022년 지수 약세로 조기 상환되지 않은 ELS 만기가 도래하고 2023년 지수 강세로 조기 상환되는 ELS가 증가한 것에 기인했다"고 봤다. 

ELS 발행액은 작년 62조8000억원으로 전년 대비 8.8% 늘었다. 또 녹인형 ELS 발행액은 12조5000억원으로 6조6000억원 규모의 ELS가 녹인이 발생했다.

이 중 홍콩H지수를 기초자산으로 하는 상품이 92.6%로 대다수를 차지했고 99.6%는 올해 만기가 도래한다.

종류별로 ELS 발행액을 볼 때 지수형은 32조2000억원, 종목형은 25조7000억원이었다. 금감원은 홍콩H지수 ELS 투자수요 감소로 인해 수익률을 올리고자 변동성이 높은 종목형 ELS에 집중됐다고 설명했다.

기초자산별로는 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수가 28조원으로 가장 컸고 유로스톡스 25조5000억원, 코스피200 18조3000억원, 닛케이225 11조2000억원, 홍콩H지수 5조4000억원 순으로 많았다. 

작년 파생결합증권 DLS 발행액은 전년에 비해 2.4% 줄은 16조1000억원이었고, 상환액은 19조6000억원으로 전년 대비 66.1% 증가한 19조6000억원이었다.

금감원은 "올해 들어 주요국 증시의 역사적 고점 도달을 감안해 S&P500, 닛케이225 등 주요 주가지수 기초 ELS 투자자에 대해 유의 사항을 배포하고 ELS 발행 동향 모니터링을 강화하겠다"고 덧붙였다.