이통 3사, SKT·LG유플러스 급증엔 기저효과…KT는 통신 부진·비용 부담

[경제일보] 이동통신 3사의 올해 3분기 실적이 지난해 일회성 비용과 수익의 영향에 따라 엇갈렸다. SK텔레콤과 LG유플러스는 각각 고객 보상 비용과 일회성 인건비로 낮아졌던 비교 기준 덕에 영업이익이 크게 늘었다. 반면 KT는 지난해 부동산 분양이익의 기저효과와 통신사업 비용 부담이 겹치며 이익이 줄었다.

전년 대비 증가율과 달리 직전 분기와 비교하면 3사 모두 영업이익이 감소했다. 실적 회복을 이어가는 동시에 통신 매출을 늘리고, 대규모 투자가 필요한 인공지능(AI) 데이터센터에서 수익을 확보해야 하는 과제가 남았다.

◆ SKT, 실적 정상화…AIDC 매출은 전분기보다 감소

10일 각사 실적 발표에 따르면 SK텔레콤의 3분기 연결 매출은 4조4973억원, 영업이익은 5523억원이다. 전년 동기 대비 각각 13.1%, 1040.3% 증가했다.

영업이익이 약 11.4배로 늘어난 데는 지난해 유심 정보 유출 사고 이후 고객 보상과 요금 할인 등으로 이익이 급감했던 영향이 컸다. 올해는 3개 분기 연속 5000억원대 영업이익을 기록하며 회복 흐름을 유지했다. 다만 2분기 영업이익 5660억원보다는 2.4% 줄었다.

통신사업에서는 초고속인터넷 가입자 증가 등에 힘입어 유선 통신 매출이 7.4% 늘었다. 무선사업은 신규 고객 유치뿐 아니라 기존 고객의 장기 이용과 수익성을 중시하는 고객생애가치 중심으로 마케팅을 전환하고 있다.

AI 데이터센터 매출은 1261억원으로 전년 동기보다 6.2% 증가했지만 직전 분기보다는 7.4% 감소했다. 전체 영업이익 급증과 AIDC의 성장 속도는 다른 흐름을 보인 셈이다.

회사는 사업개발을 맡는 SK하이퍼와 인프라 운영·확장을 담당하는 SK호라이즌을 중심으로 데이터센터 사업을 확대한다는 구상이다. 울산·서울의 약 180MW 신규 시설 구축과 별도로, SK하이퍼는 잠재 고객과 사업 조건을 협의하고 있다. 고객 협의 단계의 사업이 매출로 이어지려면 장기 계약과 자금조달, 인허가·구축 절차가 뒤따라야 한다.

◆ KT, 분양이익 기저효과에 통신 본업 부담까지

KT의 연결 매출은 6조9975억원, 영업이익은 5053억원으로 각각 1.8%, 6.1% 감소했다. 직전 분기와 비교한 영업이익 감소율은 22.1%다.

지난해 일회성 분양이익의 영향뿐 아니라 통신 본업도 부진했다. 별도 기준 매출은 4조9878억원, 영업이익은 2993억원이다. 회사는 7월 종료된 고객 보답 프로그램과 AI 전환(AX) 사업 관련 비용 증가가 수익성에 영향을 줬다고 설명했다.

무선 서비스 매출은 전년 동기보다 3.9% 감소했다. KT는 7월 이후 신형 단말 출시와 프리미엄 요금제 판매 확대에 따라 회복세를 보이고 있다는 입장이다. 보답 프로그램 종료 효과가 이후 분기 매출에 얼마나 반영되는지가 실적 회복을 가늠할 지표다.

기업서비스 매출도 지난해 대형 구축사업 종료 영향으로 0.7% 줄었다. 반면 3분기 누적 기업사업 수주는 20% 이상 증가했다. 늘어난 수주를 실제 매출로 전환하고 사업 수행 비용을 관리하는 일이 남았다.

계열사에서는 KT클라우드가 가산 데이터센터 가동률 상승 등에 힘입어 매출 2682억원을 기록했다. 전년 동기 대비 7.7% 증가한 수치다. KT에스테이트 매출도 대전 둔산 분양과 호텔·임대사업 성장으로 39.1% 늘었다.

◆ LG유플러스, 이익 늘었지만 연결 매출은 감소

LG유플러스의 연결 매출은 3조9813억원으로 0.7% 감소했지만 영업이익은 2976억원으로 84.1% 증가했다. 지난해 일회성 인건비의 기저효과와 사업 효율화가 이익 증가에 영향을 미쳤다. 영업이익은 직전 분기보다 13.6% 줄었다.

가입회선 증가가 곧바로 같은 폭의 매출 성장으로 이어지지는 않았다. 이동통신과 알뜰폰을 합친 모바일 가입회선은 3214만3000여개로 6.2% 늘었지만 모바일 부문 매출은 0.9% 감소했다. 접속수익을 제외한 모바일 서비스수익은 0.4% 증가했다.

성장세가 두드러진 분야는 기업인프라다. AIDC 매출은 서버 공간·설비 임대인 코로케이션과 설계·구축·운영(DBO) 사업 확대에 힘입어 27.7% 증가한 1317억원을 기록했다. 스마트홈 매출도 기가인터넷 가입자 확대 등에 따라 2.9% 늘었다.

투자 지출도 커졌다. 별도 기준 3분기 설비투자는 AIDC 투자 확대로 전년 동기보다 30.1% 증가한 5698억원이다. 마케팅비용 역시 5.6% 늘어난 6129억원으로 집계됐다.

◆ 내년부터 신규 센터 가동…매출과 현금흐름 함께 봐야

3사는 통신사업에서 확보한 현금으로 AI 인프라를 확장하고 있다. 신규 센터가 문을 열기 전에는 건설비가 먼저 투입되고, 가동 이후에는 고객 입주와 이용률 상승에 따라 매출이 늘어나는 구조다.

LG유플러스는 파주 200MW급 데이터센터 가운데 고객을 확보한 50MW 규모 1동을 내년 6월 준공할 계획이다. KT도 내년 부천 1·2센터를 시작으로 2029년까지 신규 데이터센터 6곳을 순차적으로 가동한다는 목표다.

현재 발표된 AIDC 매출에는 기존 데이터센터 임대와 설계·구축·운영 사업 등이 포함된다. KT클라우드 매출에는 클라우드 서비스도 들어 있어 회사별 수치를 그대로 비교하기는 어렵다. 신규 GPU 연산 서비스의 매출과 수익성은 별도로 확인해야 한다.

향후 실적은 통신 매출 회복과 데이터센터 가동 확대가 함께 좌우할 전망이다. 신규 시설의 계약 용량과 실제 가동률, 투자비 집행 속도에 따라 AI 사업이 이익과 현금흐름에 기여하는 시점도 달라진다.